הבנקים הצליחו לסגור עוד שנה מורכבת עם רווחי שיא — אך מנוע צמיחה חשוב שלהם, ענף הנדל"ן, מתחיל לעורר דאגה ■ יציבות הבנקים אינה בסכנה, אך החשיפה לחובות בעייתיים על משכנתאות גדלה והצרות של יזמי נדל"ן למגורים וקבלני ביצוע הגיעו לדו"חות האשראי החוץ־בנקאי
דו"חותיהם של שלושת הבנקים הגדולים ביותר בתחום המשכנתאות — מזרחי טפחות, לאומי והפועלים — מוכיחים כי הם הצליחו לצלוח עוד שנה בעייתית ברווחי שיא. ואולם זאת לא הייתה שנת שיא של ענף הנדל"ן, המשמש אחד ממנועי הצמיחה והרווח החשובים של הבנקים.
הנדלן והפיננסים גדולים מדי על הבורסה. במקום שהבורסה תממן צמיחה ריאלית, חלק בלתי סביר של הבורסה ממן בועות בנדל"ן ובפיננסים.
הדיון על גודל תיק האשראי של הבנקים בישראל מפספס נקודה מרכזית והיא הרכב האשראי. \nכיום כ 52 אחוז מתיק האשראי של הבנקים בישראל מופנה לנדל"ן על נגזרותיו. משכנתאות למשקי בית ואשראי ליזמי נדל"ן. זהו שיעור חריג בקנה מידה בינלאומי ומעיד על ריכוז סיכון גבוה בענף אחד. \nכאשר יותר ממחצית האשראי של המערכת הבנקאית מרוכז בענף הנדל"ן נוצרת בעיה כפולה. מצד אחד זה מגדיל את הסיכון המערכתי למשק במקרה של ירידה במחירי הנדל"ן או האטה בענף. מצד שני זה מסיט את מקורות האשראי של המשק מהשקעות יצרניות כגון תעשייה, חדשנות ועסקים לכיוון קרקע ודירות. \nהתוצאה מורגשת היטב גם אצל משקי הבית. כאשר חלק כה גדול ממקורות האשראי זורם לשוק הדיור מחירי הדירות עולים וחלק גדול יותר מהכנסת המשפחה מופנה להחזרי משכנתא. \nבפועל החשיפה של המשק לנדל"ן אף גדולה יותר. הבנקים מממנים גם גופי אשראי חוץ בנקאי שחלק משמעותי מפעילותם קשור לנדל"ן וגם חלק מהאשראי הצרכני משמש בפועל לשיפוצים ושדרוגי דיור. \nכאשר יותר ממחצית האשראי מתנקז לענף אחד זו כבר אינה רק שאלה של תחרות בבנקאות אלא שאלה של יציבות כלכלית והקצאת מקורות נכונה למשק
הבנקים לא נותנים למחירים לרדת ונכנסים שותפים בחברות יזמיות וקבלניות העיקר לא להוריד את המחירים.
יש פרויקטים בו הקרקע בתוספת עלויות הבנייה והפיתוח הם 50% מהמחיר המבוקש לדירה, תורידו את המחירים כבר. לא מבין מאיפה אנשים מביאים 3 מיליון שקל לדירה בפאקינג באר יעקב.
זה שהמחירים הם לא ריאליים זה ברור. הרי אין מחסור בקרקעות במדינה ואין מחסור בפועלים (זה רק החלטה כמה זרים להביא) ובטח שלא מחסור בחומרי גלם מיובאים. \n הכל שאלה כמה אנשים מוכנים לשלם, כמה אנשים מוכנים לקחת משכנתא, כמה שנים מוכנים לפרוס את המשכנתא וכו'. \n ברגע שהריבית עולה זה כבר מתחיל לא להסתדר ואז כבר משתלם יותר לשכור. \n כמובן שמשבר כלכלי כמו מלחמה, בועת ה-AI שתתפוצץ או כל דבר אחר (ובסוף יגיע משבר) רק מחדדים את זה יותר. \n בשנה הבאה נהיה יותר חכמים: אם ביבי מנצח בבחירות תתחיל הגירה של לפחות 150 אלף איש כל שנה חילונים משכילים ואמידים ויישארו רק ביביסטים חרדים ומתנחלים שהיכולת שלהם לרכוש דירות במיליונים רבים היא לא ריאלית. \n אם ביבי מפסיד אז תקום ממשלה שתצטרך להוכיח את עצמה ולעבוד קשה והדבר הראשון שהיא תעשה זה להגדי לאת כמות הדירות שנבנות, מצב שיוביל לירידות מחירים קלות שיזינו את עצמן (ברגע שמחירי הדירות יתחילו לרדת אנשים יפסיקו לקנות ויחכו עוד כמה חודשים לירידות נוספות וכך זה יזין את עצמו עד קריסה מלאה). \n בקיצור עוד 5 שנים - ירידה של בין 30% ל-50%.
פנינסולה, מניף ועוד חברות אשראי חוץ בנקאי מנפיקות אג"ח או מוכרות תיקי הלוואות
את התמורה הכספית מעמידות חברות האשראי החוץ בנקאי לייזמים, קבלנים וחברות ביצוע ותשתית תמורת שעבודים נחותים ולפעמים ללא בטחונות כלל.
פנינסולה תמיד תרוויח אבל עמיתי קרנות הפנסיה וקופות הגמל של בתי ההשקעות יקבלו תספורות ענק והפנסיה שלהם תקטן.
בסך הכול זה עסק טוב לכולם, חוץ מאשר לעובדים החוסכים גרוש לגרוש לפנסיה.
מגיע יזם עם חתימות של דיירים לתמ"א ומקבל ללא ערבויות אישיות טונות של כסף
והכול מבוסס על הנחת היסוד לפיה "הנדלן תמיד עולה ועולה".
דברו עם דורון סייג, אחראי תחום מדדי הנדל"ן בלמ"ס והפרופ' פאלוס, שני סטטיסטיקאים מנוסים, והם יראו לכם שמחירי הנדל"ן עולים. הם גם ידגימו לכם שכשיש עליה היא רצינית וכשיש ירידה, היא תמיד תהיה קלה.
מחירי הדירות ימשיכו להתרסק בחמש השנים הבאות אבל מנגד מחירי הקרקעות במכרזי המינהל יפלו לעשירית מהמחירים שהיו עד עתה ולכן חברות הנדלן לא יפלו.
מחירי הדירות בישראל יפלו בין 30 ל 50 אחוז בחמש השנים הבאות.
חצי מיליון דירות פינוי בנוי נבנות בגוש דן ומחירי הדירות בהרצליה, רמת השרון, תל אביב ורעננה
חדשות, ידיעות מהארץ והעולם - הידיעות והחדשות בעיתון הארץ. סקופים, מאמרים, פרשנויות ותחקירי עומק באתר האיכותי בישראל© כל הזכויות שמורות להוצאת עיתון הארץ בע"מ
Use precise geolocation data. Actively scan device characteristics for identification. Store and/or access information on a device. Personalised advertising and content, advertising and content measurement, audience research and services development. \n List of Partners (vendors)
These cookies allow us to count visits and traffic sources so we can measure and improve the performance of our site. They help us to know which pages are the most and least popular and see how visitors move around the site. All information these cookies collect is aggregated and therefore anonymous. If you do not allow these cookies we will not know when you have visited our site, and will not be able to monitor its performance.
These cookies enable the website to provide enhanced functionality and personalisation. They may be set by us or by third party providers whose services we have added to our pages. If you do not allow these cookies then some or all of these services may not function properly.
These cookies are necessary for the website to function and cannot be switched off in our systems. They are usually only set in response to actions made by you which amount to a request for services, such as setting your privacy preferences, logging in or filling in forms. You can set your browser to block or alert you about these cookies, but some parts of the site will not then work. These cookies do not store any personally identifiable information.
These cookies may be set through our site by our advertising partners. They may be used by those companies to build a profile of your interests and show you relevant adverts on other sites. They do not store directly personal information, but are based on uniquely identifying your browser and internet device. If you do not allow these cookies, you will experience less targeted advertising.
Cookies, device or similar online identifiers (e.g. login-based identifiers, randomly assigned identifiers, network based identifiers) together with other information (e.g. browser type and information, language, screen size, supported technologies etc.) can be stored or read on your device to recognise it each time it connects to an app or to a website, for one or several of the purposes presented here.
Advertising presented to you on this service can be based on limited data, such as the website or app you are using, your non-precise location, your device type or which content you are (or have been) interacting with (for example, to limit the number of times an ad is presented to you).
Information about your activity on this service (such as forms you submit, content you look at) can be stored and combined with other information about you (for example, information from your previous activity on this service and other websites or apps) or similar users. This is then used to build or improve a profile about you (that might include possible interests and personal aspects). Your profile can be used (also later) to present advertising that appears more relevant based on your possible interests by this and other entities.
Advertising presented to you on this service can be based on your advertising profiles, which can reflect your activity on this service or other websites or apps (like the forms you submit, content you look at), possible interests and personal aspects.
Information about your activity on this service (for instance, forms you submit, non-advertising content you look at) can be stored and combined with other information about you (such as your previous activity on this service or other websites or apps) or similar users. This is then used to build or improve a profile about you (which might for example include possible interests and personal aspects). Your profile can be used (also later) to present content that appears more relevant based on your possible interests, such as by adapting the order in which content is shown to you, so that it is even easier for you to find content that matches your interests.
Content presented to you on this service can be based on your content personalisation profiles, which can reflect your activity on this or other services (for instance, the forms you submit, content you look at), possible interests and personal aspects. This can for example be used to adapt the order in which content is shown to you, so that it is even easier for you to find (non-advertising) content that matches your interests.
Information regarding which advertising is presented to you and how you interact with it can be used to determine how well an advert has worked for you or other users and whether the goals of the advertising were reached. For instance, whether you saw an ad, whether you clicked on it, whether it led you to buy a product or visit a website, etc. This is very helpful to understand the relevance of advertising campaigns.
Information regarding which content is presented to you and how you interact with it can be used to determine whether the (non-advertising) content e.g. reached its intended audience and matched your interests. For instance, whether you read an article, watch a video, listen to a podcast or look at a product description, how long you spent on this service and the web pages you visit etc. This is very helpful to understand the relevance of (non-advertising) content that is shown to you.
Reports can be generated based on the combination of data sets (like user profiles, statistics, market research, analytics data) regarding your interactions and those of other users with advertising or (non-advertising) content to identify common characteristics (for instance, to determine which target audiences are more receptive to an ad campaign or to certain contents).
Information about your activity on this service, such as your interaction with ads or content, can be very helpful to improve products and services and to build new products and services based on user interactions, the type of audience, etc. This specific purpose does not include the development or improvement of user profiles and identifiers.
Content presented to you on this service can be based on limited data, such as the website or app you are using, your non-precise location, your device type, or which content you are (or have been) interacting with (for example, to limit the number of times a video or an article is presented to you).
With your acceptance, your precise location (within a radius of less than 500 metres) may be used in support of the purposes explained in this notice.
With your acceptance, certain characteristics specific to your device might be requested and used to distinguish it from other devices (such as the installed fonts or plugins, the resolution of your screen) in support of the purposes explained in this notice.
Your data can be used to monitor for and prevent unusual and possibly fraudulent activity (for example, regarding advertising, ad clicks by bots), and ensure systems and processes work properly and securely. It can also be used to correct any problems you, the publisher or the advertiser may encounter in the delivery of content and ads and in your interaction with them.
Certain information (like an IP address or device capabilities) is used to ensure the technical compatibility of the content or advertising, and to facilitate the transmission of the content or ad to your device.
Information about your activity on this service may be matched and combined with other information relating to you and originating from various sources (for instance your activity on a separate online service, your use of a loyalty card in-store, or your answers to a survey), in support of the purposes explained in this notice.
In support of the purposes explained in this notice, your device might be considered as likely linked to other devices that belong to you or your household (for instance because you are logged in to the same service on both your phone and your computer, or because you may use the same Internet connection on both devices).
Your device might be distinguished from other devices based on information it automatically sends when accessing the Internet (for instance, the IP address of your Internet connection or the type of browser you are using) in support of the purposes exposed in this notice.
The choices you make regarding the purposes and entities listed in this notice are saved and made available to those entities in the form of digital signals (such as a string of characters). This is necessary in order to enable both this service and those entities to respect such choices.